Schweizisk koncern køber fermacell for 840 mio. euro

James Hardie Industries har indgået en aftale om at sælge sin europæiske fermacell-forretning til den schweiziske byggematerialekoncern Holcim for 840 mio. euro. Salget omfatter fermacells aktiviteter inden for væg- og cementbundne gulvløsninger samt varemærkerne fermacell og Aestuver.

Samtidig har James Hardie til hensigt at lukke sin europæiske fibercementforretning. Lukningen er betinget af de sædvanlige juridiske og regulatoriske processer samt medarbejderhøringer, hvor dette er påkrævet.

Tiltagene indebærer, at James Hardie afhænder fermacell og planlægger at lukke sin øvrige europæiske fibercementforretning. Ifølge selskabet skal ændringerne koncentrere investeringerne om de geografiske markeder og forretningsområder, hvor ledelsen ser de største muligheder for vækst og afkast. 

– Det strategiske frasalg af vores europæiske aktiviteter og den planlagte lukning af den europæiske fibercementforretning vil gøre det muligt for os at fokusere på vores muligheder med højest vækst og afkast, udtaler Aaron Erter, administrerende direktør for James Hardie i en pressemeddelelse.

Han peger samtidig på, at salget skal styrke James Hardies balance og skabe et nyt grundlag for fermacells videre udvikling under Holcim. 

– Vi mener, at dette frasalg vil styrke vores balance, levere overbevisende værdi for vores aktionærer og positionere fermacell-forretningen til langsigtet succes under Holcims ejerskab, siger Aaron Erter. 

Han fremhæver desuden medarbejdernes bidrag til James Hardies europæiske aktiviteter og oplyser, at selskabet vil støtte de medarbejdere, der bliver berørt af den planlagte lukning af fibercementforretningen.

Fermacell fortsætter under nuværende ledelse 

Efter gennemførelsen af transaktionen skal fermacell styrke Holcims tilbud inden for integrerede byggesystemer og modulært byggeri. Ledelsen af fermacell fortsætter efter planen uændret. Christian Claus, der i dag er administrerende direktør for fermacell og President for James Hardie Europe, skal fortsat stå i spidsen for virksomheden efter overtagelsen.

– Holcim er et stærkt strategisk match for fermacell-forretningen, og vigtigst af alt vil kunderne fortsat modtage høj kvalitet og fremragende service, siger Christian Claus. 

Ifølge ham er der et strategisk sammenfald mellem de to virksomheder, blandt andet omkring udviklingen af byggeløsninger og arbejdet med bæredygtigt byggeri. 

– Vi deler en fælles vision, værdier og forpligtelser til at forme fremtidens bæredygtige byggeri. Med Holcims globale rækkevidde og komplementære kapaciteter vil vi være godt positioneret til at understøtte en smidig overgang, bygge videre på vores stærke fundament og accelerere vores vækst. Jeg ser frem til at fortsætte med at lede fermacell-forretningen i dette næste kapitel, siger Christian Claus. 
 

Europæisk fibercementforretning skal lukkes 

Hvor fermacell får ny ejer, er planen en anden for James Hardies europæiske fibercementaktiviteter. 

Selskabet oplyser, at det har til hensigt at lukke forretningen, men den konkrete proces afhænger af gældende lovgivning, regulatoriske krav og de medarbejderhøringer, der skal gennemføres i de berørte lande. Det fremgår ikke af den udsendte pressemeddelelse, hvor mange medarbejdere der bliver berørt.

Beslutningen er en del af en bredere tilpasning af koncernens portefølje. James Hardie ønsker ifølge ledelsen at rette kapital og ledelsesmæssigt fokus mod de regioner og produktområder, der vurderes at have det største langsigtede vækstpotentiale. James Hardies produktportefølje omfatter blandt andet fibercement, fibergips samt komposit- og PVC-produkter til terrasser og rækværk. 
 

600 mio. dollar skal gå til gæld 

Salget af fermacell skal ikke alene ændre James Hardies industrielle portefølje. En stor del af provenuet skal bruges til at reducere koncernens gæld. Købesummen på 840 mio. euro svarer ifølge James Hardie på tidspunktet for offentliggørelsen til omkring 980 mio. dollar. 

Af dette beløb forventer selskabet at bruge cirka 600 mio. dollar til tilbagebetaling af gæld.

Tiltaget skal accelerere James Hardies arbejde med at nå et mål om en nettogældsgrad på under 2,0 gange senest den 30. september 2027. James Hardie forventer desuden, at transaktionen efter gennemførelsen vil forbedre selskabets marginprofil og afkast af investeret kapital, ROIC. 

Herudover har bestyrelsen godkendt et nyt aktietilbagekøbsprogram på 250 mio. dollar. 

Tilbagekøbene kan ifølge selskabet ske gennem køb på det åbne marked, accelererede aktietilbagekøb eller andre metoder. Omfang og timing vil blandt andet afhænge af markedsforholdene. 

Handlen ventes afsluttet i 2027 

James Hardie og Holcim forventer, at overtagelsen af fermacell kan gennemføres i første halvdel af kalenderåret 2027. Inden da skal en række sædvanlige betingelser være opfyldt. Det omfatter blandt andet de nødvendige myndighedsgodkendelser samt afslutningen af relevante medarbejder- og samarbejdsudvalgshøringer.

Goldman Sachs & Co. LLC er finansiel rådgiver for James Hardie i forbindelse med transaktionen, mens DLA Piper fungerer som juridisk rådgiver. For Holcim betyder købet, at fermacell skal indgå i koncernens arbejde med integrerede byggesystemer og modulært byggeri.

Transaktionen er fortsat betinget af myndighedsgodkendelser og de nødvendige medarbejderhøringer, før ejerskiftet kan gennemføres.